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消费受挫周期崛起水泥钢铁表现抢眼

时间2019-04-16 来源:株洲新闻网

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  7月23日,A股各大指数低开高走。盘面上,受疫苗事件影响,医药生物板块领跌,带动休闲服务、食品饮料等消费板块下跌。但建筑、水泥建材、钢铁、房地产等周期股则纷纷走强。其中,水泥、钢铁股自7月6日以来便持续反弹,明显跑赢大盘指数。

  周期股表现强势

  截至7月23日收盘,上证综指报收2859.54点,涨1.07%;深证成指报收9314.30点,涨0.68%。盘面上,国防军工、建筑装饰、建筑材料、钢铁、房地产等板块指数均涨逾2%。

  消息面上,日前央行、银保监会和证监会发布了一系列资管新规的配套细则文件,虽与此前的资管新规相比,监管原则不变,但细节方面有所宽松。市场预计资管新规落地后,资管业务贵州癫痫病中医院收缩速度或将有所减缓,表外业务也将有所改善,将为实体经济及资本市场带来增量资金。

  市场分析指出,随着资管新规细则逐渐落地,去杠杆和信用端政策有所微调,信用风险问题的边际好转为市场带来估值修复的良机。

  受此消息提振,前期被压制的金融地产股昨日强势反弹,相关指数一改往日颓势。申万建筑装饰、建筑材料、房地产分别大涨3.54%、2.99%、2%;银行、非银金融分别涨1.81%、0.98%。

  涨幅居首的建筑装饰板块中,成都路桥、龙元建设、中国交建纷纷涨停,中国建筑、中国铁建、中材国际等“中字头”个股均涨逾5%。

  作为基建材料的钢铁、水泥表现十分抢眼。钢铁股全线飘红,新钢股份大涨9.66%,柳钢股份、华菱钢铁涨逾北京癫痫治疗的医院5%。水泥板块集体拉升,龙头股华新水泥、万年青盘中一度涨停,最终分别涨9.37%、7%;同力水泥、福建水泥、冀东水泥也涨幅居前。

  近期钢铁及水泥板块明显跑赢大盘,领跑周期板块。申万钢铁指数自7月6日触及低点一路反弹至7月23日,累计涨幅9%;申万二级行业水泥制造指数也自7月6日反弹,累计涨逾15%。但目前这两个行业估值仍较低。Wind数据显示,钢铁、水泥制造行业上市公司平均PB分别为1.26、1.96。

  水泥行业淡季不淡

  上半年水泥公司普遍预告业绩增长。根据申万宏源的统计数据,1-5月份水泥行业累计实现利润515亿元,同比增长117%,创历史新高。其中,水泥上市公司归母净利润同比增速预计达到黑龙江中亚癫痫病医院贵吗121%。四川双马、万年青、华新水泥、塔牌集团等公司业绩同比增长逾100%;冀东水泥、青松建化、福建水泥等公司同比扭亏为盈。

  华新水泥昨日盘中创历史新高。7月9日,公司发布中报业绩预告,预计上半年归母净利同比增加13亿~14亿元,同比增长179%~192%。公司称,高增长主要源于水泥价格的上涨。今年上半年,在环保升级、政策引导等因素综合影响下,水泥行业供给侧收缩,价格涨幅超过市场预期。

  中国水泥网数据显示,全国水泥价格指数自2017年以来持续上涨,最高涨幅超过50%。目前水泥行业正处于淡季,价格指数从高位小幅回落,7月份以来周价格指数三连跌,上周微跌0.46%。但华东地区的熟料价格却异军突起,提前上涨。7月19日,因熟料紧张,海螺水泥上调华东地区熟黄石癫痫病专科医院料价格,而熟料价格上涨有望促进水泥价格企稳。

  华东地区熟料价格上涨主要原因是安徽等地熟料产线环保限产,当地熟料产量下滑速度比其他地区明显,产量急剧下滑导致库存减少。

  广发证券建筑材料行业分析师邹戈表示,高温淡季下这么早进行熟料提价还是第一次,侧面反映行业供需关系紧张。从基本面来看,这轮水泥景气周期从去年以来首要影响因素是供给,其次才是需求。

  需求方面,地产和基建是影响短期估值波动的主要指标。华新水泥和海螺水泥估值远低于以往景气周期的时候,。不过,随着日前资管新规的配套细则文件的出台,以及昨日央行开展5020亿元一年期中期借贷便利(MLF)操作,资金紧张的局面将有所改善,这些政策也有利于基建预期的改善。

作者:不详 来源:网络
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